Ранее рассмотрели, на что обращать внимание при изучении отчета по движению денежных средств. Остановимся более подробно на денежном потоке от операционной деятельности.
Этот показатель получается как разница между поступлениями и платежами, напрямую связанными с функционированием основной деятельности предприятия. Многие из тех, кто ведет учет кассовым методом, а также просто люди, не знающие управленческого учета, считают, что это и есть прибыль. Но это не так.
Данный показатель не заменяет операционную прибыль, может быть не равен ей. Предприятие может быть прибыльным, но денежный поток будет отрицательным, и наоборот.
Деньги – это деньги, а прибыль – это прибыль. Одно не заменяет другого.
В идеальном мире в сфере торговли с расчетами всегда за наличные без малейшего намека на производственные операции (доработку товаров перед продажей), т.е. что купил, то и продал, эти показатели будут равны. В иных случаях это маловероятно.
Хорошо, если с учетом движения денежных средств на предприятии ведется учет доходов и расходов методом начисления. Тогда пользователи хотя бы могут увидеть, что у них есть отклонения. Если же ведется только учет движения денег, и денежный поток считается прибылью, то риски предприятия принять неправильные управленческие решения очень высоки.
Каждое предприятие индивидуально. Иногда отрицательный поток по текущей деятельности может быть нормальным, иногда не нормальным, но допустимым, а иногда ненормальным и не допустимым. Иногда положительный поток по текущей деятельности может быть негативно интерпретирован, поскольку является сигналом проблем в будущем.
Каждый случай нужно разбирать индивидуально, поскольку на интерпретацию результата может влиять множество факторов.
Потому при анализе денежного потока по операционной деятельности важно обратить внимание на следующие показатели и факторы:
— структура поступлений и платежей, их источники;
— сфера деятельности компании, рынок, на котором она работает, и его состояние;
— длительность производственного/операционного цикла компании;
— условия работы с покупателями и поставщиками в части отсрочек платежей;
— сумма прибыли (от продаж, до налогообложения, чистая) за текущий период;
— структура поступлений и платежей по операционной деятельности;
— динамика дебиторской и кредиторской задолженности;
— динамика остатков товарно-материальных запасов;
— Прочие
В дальнейшем влияние отдельных параметров на интерпретацию показателей ОДДС рассмотрим более детально
Нужна консультация, обучение, помощь по ДДС? Пишите
Другие статьи на эту тему:
Как дебиторская и кредиторская задолженность влияет на анализ денежного потока
Анализ денежного потока. Инвестиционная деятельность
Анализ денежного потока. Финансовая деятельность
На что обратить внимание в отчете о движении денежных средств (ОДДС, Cash Flow, CF)
Нужен ли отчет по движению денежных средств при составлении бизнес-плана