Главная » Бизнес Вопрос-ответ Учет » Как дебиторская и кредиторская задолженность влияет на анализ денежного потока

Как дебиторская и кредиторская задолженность влияет на анализ денежного потока

вопрос

Ранее разбирали показатели, на которые нужно обращать внимание при анализе отчета о движении денежных средств. Рассмотрим сегодня 2 параметра, которые не присутствуют в отчете, но важны для его интерпретации, а также 5 моментов, на которые нужно обратить внимание при их анализе.

Дебиторская задолженность (далее ДЗ) показывает финансовые обязательства контрагентов перед вами по операционной деятельности. Фактически, это та сумма, которая должна поступить к вам через какое-то время в счет погашения долга перед вами, т.е. в перспективе она должна увеличить ваш денежный поток.

Я специально указал на операционную деятельность, поскольку традиционно в сумму дебиторской задолженности не включаются суммы выданных займов, депозиты в банке, доли в других организациях, прочие инвестиции во что-либо. В балансе они обычно отображаются как финансовые вложения. В отчете о движении денежных средств они могут быть отражены в потоках по инвестиционной деятельности.

Кредиторская задолженность (далее КЗ), наоборот, показывает ваши финансовые обязательства перед контрагентами по операционной деятельности. Соответственно, в перспективе эта сумма должна будет увеличить ваш исходящий денежный поток по операционной деятельности.

Почему по операционной? – Потому что финансовые обязательства предприятия перед контрагентами включают в себя также кредиты и займы полученные, например, которые относятся к финансовой деятельности.

На что обратить внимание:

1. Ни кредиторской, ни дебиторской задолженности в отчете о движении денежных средств нет. Мы должны получить их сумму из баланса, а если его нет, из других источников, например, из регистров учета взаиморасчетов.

2. Два этих показателя – потенциальные суммы, которые в будущем увеличат исходящий (КЗ) или входящий (ДЗ) денежный поток. Почему, потенциальные:

— потому что есть риск не возврата. Здесь причин может быть множество: банкротство контрагента, прекращение его деятельности, высокая стоимость издержек по взысканию долга, истечение срока исковой давности, списание долга по соглашению сторон и прочее.

— потому что часть обязательств может быть погашена не деньгами. Например, может быть произведен взаимозачет по встречным обязательствам. В таком случае сумма задолженности уменьшится, но на сумму денежных потоков это не повлияет.

Соответственно, задолженности, скорее всего, увеличат в будущем сумму долга, но не факт, что в полном объеме.

3. Задолженности должны быть классифицированы по срокам возврата.

Так просроченная задолженность должна была увеличить денежные потоки, но по какой-то причине не увеличила. Здесь необходимо получить пояснения от ответственных за неё лиц, почему задолженность не погашена. Причины могут быть разными, и их надо знать.

4. Важно оценить структуру задолженности.

Например, если в кредиторской задолженности существенную долю занимают авансы покупателей. Значит, входящий денежный поток по будущим доходам на эту сумму уже прошел в более ранних периодах, и надеяться на него в будущем бессмысленно.

5. Оценка влияния задолженности на потоки не всегда очевидна и прямолинейна.

В идеальном мире, если наш денежный поток по операционной деятельности положительный, т.е. сумма поступлений больше суммы платежей, и растет в динамике, то это хорошо. В реальности же может оказаться, например, что у предприятия параллельно с эти растет сумма кредиторской задолженности, по которой контрагенты уже готовят документы в суд.

На сегодня всё. Рассмотрели только небольшую часть факторов, но статья и так получилась масштабная. В будущем будет продолжение.

Добавить комментарий

Этот сайт использует Akismet для борьбы со спамом. Узнайте, как обрабатываются ваши данные комментариев.